大洋电机再次高溢价收关联资产 曾标的业绩变脸、实控人卖股票付赔偿

挖贝网 7月26日消息,近日,大洋电机(002249)发布公告称,计划溢价6倍收购资产,交易对手方是上市公司实控人鲁楚平弟弟、鲁楚平岳母出资的企业。

这已经不是大洋电机第一次收购关联资产。2015年,公司就曾溢价10倍收购关联公司上海电驱,那次收购中,并非交易对手方的鲁楚平因看好标的与上市公司的协同效应,对上海电驱2015年至2018年业绩做出承诺。

从上海电驱近年表现看,其业绩完成情况不佳,除去2015年利润精准达标,其余三年均未完成承诺业绩,尤其是2018年,业绩亏损,鲁楚平卖股票向上市公司支付2.33亿元补偿。

再溢价收关联公司

近日,大洋电机发布公告称,计划从惠清京诺、鲁平京能等手中收购重塑集团14.586%的股权,交易价格2.63亿元,对应的重塑集团整体估值为18亿元,溢价633%。业绩上看,这家标的去年亏损536万。

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(大洋电机收购重塑集团的交易对手方)

据介绍,本次的交易对手方惠清京诺、鲁平京能,主要出资人是上市公司实控人鲁楚平的弟弟;对手方京隆宝罗和鹏凡之滨,主要出资人梁兰茵是上市公司实控人彭惠的母亲。鲁楚平与彭惠为夫妇关系。

由于以上关系,大洋电机的本次收购为关联交易。

事实上,这并不是大洋电机第一次从实控人家族手中溢价收购资产。2016年1月,公司以发行股份及支付现金的方式购买了上海电驱100%股份,交易价35亿元,溢价10倍。这次交易中,对手方西藏升安能、西藏安乃达等是上市公司股东,因此构成关联交易。

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(大洋电机收购上海电驱构成关联交易的原因)

曾标的业绩变脸、实控人卖股票付赔偿

大洋电机对上海电驱的收购中,从交易行为上看,与实控人鲁楚平无任何关系。不过,鲁楚平为促成这项交易,对标的四年业绩做出承诺,后因标的业绩变脸,鲁楚平通过减持股票集资等向上市公司支付业绩赔偿。

大洋电机收购上海电驱中,鲁楚平并非交易对手方。不过,鲁楚平与交易对手方西藏升安能、西藏安乃达一同承诺,上海电驱2015年、2016年、2017年、2018年净利润分别不低于9,400万元、13,800万元、18,900万元、27,700万元。其中,鲁楚平承担53%的赔偿份额。

鲁楚平这样做的原因是,其坚信上市公司和上海电驱动在研发资源、供应链、生产组织和客户资源等方面可以充分发挥协同效应,认为本次交易有利于上市公司增强持续经营能力和盈利能力,因而极力推进本次交易相关的各项工作。

然而,对赌期内,上海电驱业绩完成情况不佳。2015年,公司利润9681万元,完成率103%,精准达标。2016年、2017年,公司分别实现利润1.15亿元、1.27亿元,完成率分别为83%、67%,这两年,鲁楚平按规定向上市公司补偿了1220万、3326万。

2018年,上海电驱业绩大变脸,当年亏损1.6亿,鲁楚平同样做出赔偿,于今年7月5日向上市公司支付2.33亿元。大洋电机在近日披露的公告中显示,鲁楚平称此次业绩补偿款部分来自于减持公司股份所得资金。

挖贝网注意到,今年6月12日至17日,鲁楚平通过集中竞价的方式,减持股份263万股,套现1275万元。

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